La via italiana degli etf di Ossiam

È sbarcata sul mercato italiano da meno di sei mesi, ma ha alle spalle l’esperienza Natixis Global asset management. Parliamo di Ossiam, emittente di etf specializzato, che ha reso disponibili recentemente quattro etf azionari basati su due strategie di investimento per l’Italia e per l’Europa, che offrono un’alternativa ai tradizionali indici azionari ponderati per la capitalizzazione di Borsa. Gli etf Ossiam Minimum Variance sono i primi due Exchange traded fund che offrono un’esposizione a un portafoglio diversificato dove i titoli sono selezionati e ponderati con l’ottica di mitigare il rischio. Gli universi di investimento di questi etf sono, rispettivamente, l’indice S&P500 e lo Stoxx Europe 600. “I due etf Ossiam Equal Weight si basano su indici della zona euro e della zona europea allargata e attribuiscono lo stesso peso a ogni componente dell’indice, al fine di evitare effetti di concentrazione e sovraponderazioni di titoli dalla capitalizzazione più importante”, spiega Alexandre Vecchio, director di Ossiam. Andando nel dettaglio, Ossiam etf iStoxx Europe Minimum Variance Nr e Ossiam etf Us Minimum Variance Nr hanno come obiettivo di replicare indici concepiti per ottenere un portafoglio ottimizzato, che si compone di una selezione di azioni la cui volatilità è tra le minori dell’universo di investimento e con correlazioni storiche tra titoli abbastanza basse da consentire una riduzione del rischio. L’indice iStoxx Europe Minimum Variance index Net Return è il sottostante dell’Ossiam etf iStoxx Europe Minimum Variance Nr. L’obiettivo dell’indice è di calcolare la performance net total return di una selezione di titoli, compresi nell’indice Stoxx Europe 600, che sono tra i più liquidi e che vengono ponderati al fine di minimizzare la volatilità del portafoglio complessivo. L’indice è calcolato e pubblicato in tempo reale e a fine giornata da Stoxx Ltd. L’indice Ossiam Us Minimum Variance Index Net Return è il sottostante dell’Ossiam etf Us Minimum Variance Nr. “L’obiettivo dell’indice è di calcolare la performance net total return di una selezioni di titoli, compresi nell’indice S&P 500, che sono tra i più liquidi e che vengono ponderati al fine di minimizzare la volatilità del portafoglio complessivo”, prosegue Vecchio. L’indice Ossiam Us Minimum Variance è calcolato e pubblicato in tempo reale e a fine giornata da Standard & Poor’s. I due indici hanno una volatilità almeno del 30% inferiore a quella dei propri benchmark e riducono significativamente i drawdown. Gli etf di Ossiam sono soggetti alle fluttuazioni di mercato e non c’è nessuna garanzia di capitale o protezione del valore dei fondi. Gli etf di Ossiam sono sottoposti ovviamente a rischi particolari come il rischio dell’indice, il rischio di derivati e di controparte. Ossiam etf Euro Stoxx 50 Equal Weight e Ossiam etf Stoxx Europe 600 Equal Weight offrono invece agli investitori una diversificazione maggiore ai mercati azionari della zona euro e della zona europea allargata, eliminando la sovraponderazione di un limitato gruppo di titoli nei loro universi di investimento rispettivi. Per esempio, nell’indice Stoxx Europe 600, le 50 azioni più importanti rappresentano circa il 49% dell’indice per capitalizzazione e solo circa il 9% dell’indice equal weight. L’Ossiam etf Stoxx Europe 600 Equal Weight ha come sottostante l’indice Stoxx Europe 600 Equal Weight Index Net Return, che ha le stesse componenti dell’indice di capitalizzazione Stoxx Europe 600 Net Return Index, ma che assegna a ciascuna di queste componenti lo stesso peso di 0,1667% a ogni data di revisione fissata alla fine di ciascun trimestre (terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre). L’indice Euro Stoxx 50 Equal Weight Index Net Return è il sottostante dell’Ossiam etf Euro Stoxx 50 Equal Weight. L’indice ha le stesse componenti dell’indice di capitalizzazione Euro Stoxx 50 Net Return, ma a ciascuna componente dell’indice equal weight viene assegnato un peso di 2% a ogni data di revisione fissata alla fine di ciascun trimestre (terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre).