Lyxor, quattro nuovi replicanti per investire su Btp e Bund Future

A traghettare i nuovi prodotti (3 nuovi e uno preesistente) su Borsa Italiana è stata Lyxor che da deciso di ampliare la propria già ampia offerta di fondi indice consentendo agli investitori di gestire al meglio i rialzi-ribassi dei prezzi (tassi) e l’allargamento o restringimento dello spread Btp–Bund indotti dalle politiche della Bcd e dalle dinamiche dei credit spread. I quattro nuovi Etf sono Fondi/Sicav armonizzati Ucits III con i seguenti obiettivi di investimento. Il Lyxor ETF Daily Double Short BTP replica, su base giornaliera, il rendimento doppio ed inverso del future sul Btp decennale negoziato sul mercato Eurex. Mentre il Lyxor ETF Daily Leveraged BTP replica, su base giornaliera, il rendimento doppio del future sul BTP decennale negoziato sul mercato tedesco Eurex. Il Lyxor ETF Daily Double Short BUND replica, su base giornaliera, il rendimento doppio e inverso del future sul Bund negoziato sul mercato Eurex. Quando invece il Lyxor ETF Daily Leveraged BUND replica, su base giornaliera, il rendimento doppio del future sul BUND (titolo di stato tedesco a dieci anni) negoziato sul mercato Eurex. Tutti questi Etf , inoltre, riconoscono all’investitore una remunerazione pari al tasso Eonia sulla quota parte di capitale non assorbita dai margini dei future. I nuovi fondi indice consentono coperture o speculazioni sul rialzo-ribasso dei prezzi (tassi) dei Btp, ovvero dei Bund; l’allargamento-restringimento dello spread dei tassi Btp-Bund (abbinando opportunamente un Etf sul Btp Future e un Etf sul Bund Future). “I Titoli di Stato italiani in circolazione ammontano a oltre 1.500 miliardi di euro (di cui 1.000 in Btp) e ora, grazie a questi Etf, gli enormi ammontari detenuti da assicurazioni, casse previdenziali, fondi comuni, fondi pensione, potranno essere finalmente protetti, in maniera semplice e immediata, da variazioni avverse dei tassi e dei credit spread”, ha spiegato Marcello Chelli, referente per gli ETF di Lyxor in Italia. “La copertura (hedge) richiederà un impiego di capitale minimo (una frazione della posizione long da coprire) grazie all’elevata Modified Duration degli ETF (circa ±15)”. Questi Etf, che possono essere impiegati con finalità sia di copertura sia speculative, eviteranno la complessità tipica dei future: No margini; No roll-over delle scadenze; Lotto minimo contenuto (~ 100 Euro); Facilità di split tra più clienti; Minori limiti al loro utilizzo; Facilità di acquisto e gestione. Su Borsa Italiana i nuovi Lyxor ETF beneficeranno della liquidità di Société Générale, di Optiver e di UniCredit e, sul mercato OTC (Over-The-Counter), saranno supportati dall’architettura aperta multi dealer di Lyxor (oltre 40 intermediari europei che, a vario titolo e con varie modalità, forniscono liquidità ai Lyxor ETF). Salgono così a 118 gli Etf quotati su Borsa Italiana da Lyxor, il primo gestore di Etf in Italia per contratti (68%), controvalore (58%) e patrimonio (43%). Tutti i Lyxor Etf investono in titoli tra circa il 98% e il 100% del proprio patrimonio: l’investimento in derivati è pertanto residuale (circa 0% - 2%). Nessun Lyxor Etf presta i titoli del patrimonio, evitando così il relativo rischio di controparte. Tutti i Lyxor Etf rendono noti, su base giornaliera, il peso del derivato e la sua controparte e, su base mensile, il patrimonio dettagliato.