I fondi Ucits tentano il rimbalzo, ma ottobre si chiude ancora in rosso

Anche il mese di ottobre si è concluso all’ombra del segno “meno” per il settore europeo del risparmio gestito, che ha evidenziato però un tentativo di contenere le perdite dopo il profondo rosso registrato a settembre. Complice la ripresa di prodotti azionari e obbligazionari, che hanno provato a rialzare la testa pur non arrivando a riconquistare un risultato positivo, i fondi armonizzati alla normativa Ucits hanno ridotto infatti i deflussi a quota 29,8 miliardi di euro a ottobre dopo i 48,9 miliardi usciti il mese precedente, portando a -75,4 miliardi la raccolta netta dall’inizio del 2011. Secondo quanto emerso dalla consueta rilevazione mensile di Efama (European Fund and Asset Management Association) – che attraverso 23 associazioni europee rappresenta oltre il 97% degli asset totali gestiti nel Vecchio Continente da prodotti armonizzati e non -  i fondi azionari hanno ridotto le uscite a 7,5 miliardi dai -17,4 miliardi di settembre, mentre gli obbligazionari hanno concluso il mese con una raccolta negativa per 5,2 miliardi dai precedenti -12,1 miliardi e i bilanciati hanno limitato i danni a -5,3 miliardi da -10,1 miliardi.

Tra i prodotti a lungo termine solo i fondi che rientrano della categoria “altri Ucits” hanno visto un peggioramento, passando dai +2,4 miliardi di settembre a -1,3 miliardi. Il subtotale a lungo termine ammonta così a -19,3 miliardi (-21,2 miliardi da gennaio), a cui si aggiungono i 10,4 miliardi defluiti dai prodotti monetari, sostanzialmente in linea con i -11,6 miliardi di settembre, su cui ha pesato ancora una volta la concorrenza delle banche che cercano di attrarre gli investitori verso i conti deposito. Si sono mantenuti invece in territorio positivo i fondi non Ucits, che hanno attratto risorse per 7 miliardi, in miglioramento dai 5 miliardi affluiti il mese precedente (78,5 miliardi da inizio anno), grazie soprattutto al buon andamento registrato dai fondi speciali (i fondi cioè riservati agli investitori istituzionali), che hanno portato a casa 8,1 miliardi dai 5 miliardi di settembre. La raccolta complessiva tra prodotti Ucits e non Ucits si è attestata così a ottobre a -22,8 miliardi, con deflussi quasi dimezzati dai -43,6 miliardi usciti a settembre dal sistema europeo dei fondi.

“I dati di ottobre mostrano segnali contrastanti”, ha osservato Bernard Delbecque, direttore delle statistiche e della ricerca di Efama. “Se da un lato i fondi Ucits hanno ridotto i deflussi in scia alle attese di un piano definitivo per la risoluzione della crisi del debito sovrano, che hanno dato qualche barlume di speranza agli investitori, dall’altro lato, i deflussi sono infatti rimasti piuttosto elevati, e hanno interessato ancora una volta tutte le categorie di prodotti, a causa della permanente incertezza e delle prospettive deboli per i mercati finanziari”. Quanto agli asset in gestione al settore europeo del risparmio gestito, i fondi Ucits (pari al 72% del totale) hanno un patrimonio che ammonta a fine ottobre a quota 5.847 miliardi di euro, +2,2% su mese (erano 5.889 a fine 2010), così ripartiti: il 33% in capo agli azionari, il 26% ai bilanciati, il 20% ai monetari, il 16% ai bilanciati e il 5% agli “altri fondi Ucits”. Per i prodotti non rispondenti alla normativa armonizzata europea (il 28% del totale) gli asset si attestano invece  a 2.130 miliardi, +1% su mese (2.042 miliardi a fine 2010), per un totale di 7.616 miliardi di euro.