Tutte le soluzioni per i manager: il decalogo del Credit Suisse

Le strategie per fare dollari a palate sono infinite, proprio come le idee che possono balenare a un manager di hedge fund. Tuttavia sono convenzionalmente classificate per gruppi, spesso gli stessi applicati dagli Ucits III alternativi, con differenze per esposizione al rischio e potenziali rendimenti o a puro scopo di copertura. In assenza di uno standard di riferimento, ecco le strategie elencate dal Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index.

Convertible Arbitrage. Fondi che mirano a trarre profitto dall’investimento in titoli convertibili e da una posizione dotata di copertura nelle azioni di una stessa società.

Dedicated Short Bias. Fondi che di solito effettuano vendite allo scoperto su azioni e derivati mantenendo un orientamento verso una posizione corta netta (non necessariamente il 100% di posizioni corte).

Mercati emergenti. Fondi che investono su scala internazionale in titoli dei Paesi emergenti. Equity Market Neutral. Fondi che mirano a ottenere rendimenti neutri rispetto al beta e/o all’esposizione valutaria, in genere mediante l’apertura di posizioni lunghe e corte dotate di leva in portafogli azionari equivalenti.

Event Driven. Fondi che mirano a sfruttare gli eventi societari previsti ricorrendo di solito al risk arbitrage, all’investimento in titoli high yield o in imprese in difficoltà.

Fixed Income Arbitrage. Fondi che cercano di limitare la volatilità e di conseguire utili sfruttando le anomalie di prezzo esistenti tra i titoli a reddito fisso. Global Macro. Fondi che, sull’onda dei principali trend economici, investono su scala mondiale (assumendo posizioni sia lunghe sia corte) in una serie di titoli e strumenti di altro genere.

Long/Short Equity. Fondi che detengono posizioni sia lunghe sia corte sui mercati azionari focalizzandosi talvolta su specifici settori, regioni o fasce di capitalizzazione.

Managed Futures. Fondi che effettuano investimenti in future quotati su strumenti finanziari e sulle materie prime.

Multi-Strategy. Fondi in grado di allocare il capitale in modo dinamico adottando varie strategie di hedge fund di tipo tradizionale.

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