Threadneedle tra le new entry

In periodi di incertezza economico-finanziaria, occorre una particolare attenzione alla selezione degli strumenti finanziari. L’aumento della volatilità sottopone infatti a eccessiva tensione le scelte d’investimento adottate, con possibilità di variazioni a volte anche significative all’interno delle categorie di riferimento. In un tale contesto, che potremmo definire con un eufemismo “frizzante”, l’attribuzione delle valutazioni Bluerating, con i dati di fine agosto, ci permette di individuare i migliori prodotti del mercato.

Un riferimento di oltre seicento fondi, con cinque corone all’interno delle rispettive categorie, aggregazioni che consentono di identificare e quindi confrontare prodotti a seconda della loro politica di investimento. Tra questi analizziamo, come ogni mese, i circa settanta strumenti che hanno migliorato la propria valutazione ottenendo le cinque corone nel mese di agosto senza averle raggiunte a luglio.

Tra i migliori assoluti della propria categoria, segnaliamo il Real Estate Equity IIID, gestito da Sarasin Investment sicav e compreso nella categoria “Azionari Settoriali - Immobiliare (Globale)”. Si tratta di un comparto che mira a investire in aziende impegnate in progetti di urbanizzazione oppure su operatori la cui fonte principale di reddito è rappresentata dalla proprietà di terreni e immobili.

Ottimo il posizionamento anche per il Pan European High Income di Invesco Funds sicav, appartenente ai “Diversificati Euro (Azioni 10- 50%)”. Un comparto, in questo caso, con portafoglio attivamente gestito e diversificato che investe principalmente in titoli di debito europei a più elevato rendimento e, in misura minore, in titoli azionari. Le analisi quantitative mostrano un rendimento negativo nell’anno subprime, il 2008, con performance cumulata che però risulta positiva negli ultimi tre anni.

La selezione di titoli di debito a più elevato rendimento espone comunque a una volatilità cospicua. Al top del proprio gruppo di riferimento anche il Bond Euro Trend della Erste Sparinvest Kag, incluso tra gli “Obbligazionari Area Euro - Governativi”, fondo che investe esclusivamente in obbligazioni di Stato in euro con modelli di analisi del trend proprietari.

Appare più che positivo il posizionamento negli ultimi due mesi, con una sovraperformance rispetto al benchmark di categoria. Un’attenzione particolare la riserviamo come sempre anche ai prodotti che hanno avviato il proprio percorso nelle categorie Bluerating direttamente dalle cinque corone. In altre parole, ci riferiamo a quei fondi che il mese precedente non avevano valutazione e che ricevono il rating per la prima volta.

Tra questi, segnaliamo il TISF Global Extended Alpha, gestito da Threadneedle, nella categoria “Azionari Globali (Mercati Emergenti e Sviluppati) - Large & Mid Cap Growth” e il Lux Equity Sicav Usa Growth di Ubs, appartenete agli “Azionari Usa - Large & Mid Cap Growth”, con i gestori dell’istituto svizzero che hanno dimostrato di saper cogliere appieno le opportunità offerte dagli azionari statunitensi. Restando negli Stati Uniti, censiamo l’avvio al top della categoria anche per l’US High Yield Bond di Nordea Sicav tra gli “Obbligazionari USA - Corporate High Yield”.